Analysing Apple Pay for Bilan

A few thoughts (in French) on Apple Pay, as part of an interview for Swiss magazine Bilan.

«La population détentrice d’un iPhone en Suisse est particulièrement élevée», rappelle Laurent Haug, partenaire chez Anthemis, une société qui investit dans les startups financières. Toutefois, il note que les responsables d’Apple ont annoncé lors de la keynote que le déploiement d’ApplePay interviendrait «plus tard en Europe».

Au niveau du système, il voit là une belle opportunité pour les acteurs en place: «Apple doit trouver des accords avec trois types d’acteurs: les sociétés de cartes de crédit, les banques et le commerce. Les banques, et notamment en Suisse, disposent donc dans un premier temps du pouvoir. Mais en proposant une innovation que les banques auraient dû elles-mêmes offrir à leurs clients, Apple va les obliger à payer une commission. Et si ApplePay remporte le succès, le centre de gravité du pouvoir passera progressivement du côté d’Apple dans les années à venir».

Pour ce qui est du support, Laurent Haug voit une solution optimale: «L’intégration du système de paiement sans contact au smartphone peut aider à diffuser ce mode de paiement: les cartes de crédit équipées d’une puce NFC ne permettaient aucune authentification du payeur. Tandis que le smartphone, via la reconnaissance d’empreinte digitale, garantit une sécurité accrue qui va rassurer les utilisateurs et permettre de remonter peut-être les plafonds de paiement sans contact. Le smartphone est vraiment devenu ces dernières années une carte d’identité, une carte de paiement,…».

Dernier point crucial selon lui: les données. Si Tim Cook a promis lors de la keynote que les transactions seraient anonymisées et que même Apple ne saurait ni qui est le vendeur ni qui est l’acheteur, les opérations vont générer des masses de données. «Et techniquement, il est possible de stocker ces données sans qu’Apple les consulte ou les utilise, et les transmettre aux clients eux-mêmes. Ce serait un service très intéressant pour le consommateur que de bénéficier de ces datas. Et n’oublions pas que, comme l’a dit Tim Cook au moment d’introduire U2, iTunes c’est 500 millions d’utilisateurs, donc 500 millions de cartes bancaires enregistrées par Apple. Une gigantesque banque de données».

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Why you should always read your founder’s book…

Walmart’s founder Sam Walton heard all his life how his model wouldn’t scale, until it became a $250b company. Ironically, Walmart’s staff didn’t see Amazon coming for that very reason. They thought it could not scale…

Made in America, Sam Walton (1993)
[Wall street analysts] said [Walmart] would never be able to keep doing things its way after we reached $1b in sales. But we did, and kept right on going. Then they said everything would fall apart at $10b because you just couldn’t manage a company that big with our little down-house management philosophies. We roared past that, and then hit $20b and $30b, and in the coming year we should hit around $53b.

The Everything Store: Jeff Bezos and the Age of Amazon, Brad Stone (2013)
“Lee Scott, the future Walmart CEO who was then running logistics, told [an exec considering leaving for Amazon] that Amazon was a novel idea but that it had limited potential. Don Soderquist, Walmart’s chief operating officer, said that Amazon […] would hit a wall once it got to $100 million in sales.”

Will the iWatch sink Switzerland?

[Apple’s chief of design] Jony Ive thinks the iWatch will sink Switzerland

Switzerland has a rich country disease, which is that most business people, having made money so easily for so long, don’t really feel the urge to innovate. The iWatch and co will certainly reshape the watchmaking business, yet all you hear in .ch is how it won’t change anything, business will carry on as usual etc.

Most Swiss watchmakers laughed when the Swatch came out, and 20 years later it’s that innovation that had saved the day – and that is now making conservative statements. People have such short memories.

Yesterday I was reading in a local newspaper how Geneva taxis absolutely didn’t care about Uber’s arrival in the city. Pretending something doesn’t happen is not a great business strategy.

I used to work for a large music retailer in the 90s, and when FNAC and internet came they were answering interviews saying “it won’t impact our business”. Five years later they went bankrupt.

I really hope Switzerland, blinded by (locally written) competitiveness reports that claim it’s the world most innovative country (no idea how that result was reached, probably counting number of patents, i.e. the 20th century, obsolete measurement) will wake up, and that more initiatives like Maximilian Büsser’s MB&F will save the day. We need entrepreneurs now more than ever.